配资开户流程:炒股配资安全-【风口研报】存储涨价风暴愈演愈烈 全球存储市场正迎新一轮 “超级周期”

　　A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.14% ，深证成指涨0.50%
，创业板指涨1.01% 。沪深京三市成交额超过2.7万亿，较昨日放量近千亿 ，连续第14个交易日突破2.5万亿
。行业板块多数收涨
，航天航空 、采掘行业
、船舶制造、玻璃玻纤 、燃气
、石油行业、光伏设备 、煤炭行业、水泥建材板块涨幅居前，电子化学品
、保险板块跌幅居前。个股方面 ，上涨股票数量超过3300只，逾90只股票涨停 。

　　美股存储板块在周三再度爆发
，主要厂商股价集体刷新历史新高，随着人工智能热潮引发的存储芯片需求激增与供应短缺 ，全球存储市场正迎来新一轮强劲的“超级周期”
。其中
，闪迪单日暴涨10.63%，股价再创历史新高； 美光科技 (MU.US) 上涨6.6% ，同样刷新历史纪录； 西部数据 (WDC.US) 大涨超8.5%
， 希捷科技 (STX.US) 涨超5.6%。这一全线大涨的行情反映出市场对存储行业定价权回归及盈利能力飙升的强烈预期 。

　　国内方面，1月21日晚间 ，存储芯片“牛股 ”德明利发布2025年度业绩预告
，公司预计2025年实现营收103亿元~113亿元，同比增长115.82%~136.77% ，上年同期约47.73亿元；预计实现归母净利润6.5亿元~8亿元
，同比增长85.42%~128.21%。据Wind金融终端，6家机构对德明利2025年归母净利润的一致预测为5.4783亿元 ，从德明利公布的业绩预测来看，远超机构预期
。

　　招商证券表示
，全球存储价格从2025H1复苏上涨以来，2025Q3~Q4现货/合约价格加速上涨 ，近期逐步发现2026Q1各品类存储价格环比涨幅超预期
，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态。华鑫证券指出，存储龙头大幅涨价的底气 ，正来自对服务器DRAM短缺问题日益严重的预期 。在这种情况下
，存储的涨价趋势或将贯穿整个2026年
。

　　招商证券：预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态

　　全球存储价格从2025H1复苏上涨以来，2025Q3~Q4现货/合约价格加速上涨 ，近期逐步发现2026Q1各品类存储价格环比涨幅超预期
，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI需求增长持续高于产能扩张速度 ，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素
，价格涨幅也远超常规水平，我们认为今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮 ，核心建议关注存储原厂+存储模组/芯片公司+存储封测/代工等环节。

　　华鑫证券：存储的涨价趋势或将贯穿整个2026年

　　存储龙头大幅涨价的底气，正来自对服务器DRAM短缺问题日益严重的预期 。眼下
，内存厂商正集中精力生产HBM3E，导致服务器DRAM产能遭受积压 ，供需鸿沟逐渐拉大
。同时谷歌和微软等公司正在拓展基于推理的AI服务业务
，推动服务器通用DRAM需求激增；正在为客户开发ASIC的博通，也在增加HBM3E订单 ，进一步加剧DRAM短缺。随着内存价格大幅上涨
，智能手机、PC和服务器厂商成本负担不断加重 。IDC数据显示，内存半导体在智能手机的成本占比 ，已从约15%提高至最近的20%以上
。在这种情况下
，存储的涨价趋势或将贯穿整个2026年。

　　中信建投：存储芯片正处于价格上升期

　　受AI需求爆发 、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期 ，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发 。存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段
，看好配套半导体设备
、封测等国内存储链投资机遇
。随着国产替代逻辑加强、存储产能扩张，新一轮资本开支周期下国产设备/零部件/材料将深度受益。

　　东莞证券：整个存储市场的价格上行

　　自（2025年）9月以来 ，闪迪 、美光
、三星、西数等多家存储巨头陆续上调产品报价，涨价幅度普遍超出市场预期 。本轮海外存储巨头集体涨价
，主要驱动力为AI应用爆发，导致对AI服务器 、数据中心用的高性能存储芯片需求激增 ，从而推动整个存储市场的价格上行。随着生成式AI向多模态方向发展
，全球科技企业正加速数据中心建设，推动对DDR5RDIMM
、eSSD等高性能存储产品需求增长
。

　　广发证券：海外存储原厂资本开支进入上行区间

　　云侧和端侧存储搭载量显著增长 ，存储价格持续上涨
，原厂毛利率显著提升。海外存储原厂资本开支进入上行区间，产能优先投向HBM ，传统DRAM和NAND投产较为谨慎 。“国内存储厂商扩产非常积极
，我们认为将会超预期
。
”

　　中山证券：存储芯片产业链维持高景气

　　在AI相关需求拉动下，存储芯片产业链维持高景气 ，尤其HBM等高端存储产品供不应求态势明显
，推动存储制造商加大资本开支布局先进封装与产能扩张，相关设备和材料环节有望持续受益。

　　（本文不构成任何投资建议 ，投资者据此操作，一切后果自负 。市场有风险
，投资需谨慎
。)

（文章来源：东方财富研究中心）