昆明配资机构名单查询:最专业股票配资论坛-一器难求！特高压概念继续走强 变压器市场迎多重催化

　　1月16日 ，特高压概念高开高走
，截至早间收盘，板块上涨2.94%。自开年至今的十个交易日里 ，特高压板块指数已涨超13% 。个股方面，电科院20CM涨停
，西高院 、派瑞股份涨超10%，汉缆股份
、森源电气、思源电气 、积成电子涨停 ，宏盛华源、白云电器等涨超9%
，煜邦电力
、中国电建等涨超8%
。

　　消息方面，据新华网1月15日消息 ，“十五五 ”期间
，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五
”投资增长40% ，投资额创历史新高。按照国家电网规划
，这笔投资将聚焦打造更智能、更绿色的电网体系，重点落在经营区域能源绿色转型 、做强电网平台
、强化科技赋能方面 。

　　此外 ，近日马斯克在美国内部一场科技峰会上明确提出
，旗下AI超算、新能源业务将大规模采购变压器，直指这一设备供应短缺已成全球科技产业扩张的核心瓶颈。马斯克表示 ，AI超算集群 、数据中心的电力需求呈爆炸式增长，高性能变压器是能源转换的关键
，当前“一器难求”的局面远超预期
。

　　北美变压器供不应求

　　资料显示，变压器是一种静止的电机 ，能够利用电磁感应原理实现交流电在同一频率下不同等级间的转换
，即能够将一种电压
、电流的交流电转换为相同频率下的不同电压、电流的交流电。

　　图片来源：变压器，HitachiEnergy

　　据中国电力报 ，早在2024年博世互联世界大会上
，埃隆·马斯克就曾论断，“一年前全球缺的是芯片 ，接下来将会是变压器 ” 。近日
，马斯克在访谈中进一步指出，“制约人工智能的瓶颈将从芯片变成电压变压器” ，将这一电网设备再度推到舆论聚光灯下
。

　　当前北美AIDC（AI数据中心）变压器供不应求
，变压器出口高景气。经济复苏以及AI高速发展，叠加新能源并网以及电网更新改造需求 ，AI电气设备需求旺盛 。据伍德麦肯兹对北美年度供需估算，目前电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%
，进口产品预计占美国电力变压器供应量的80% 、配电变压器供应量的50%
。

　　海关总署数据显示，中国变压器2025年1—11月合计出口579亿元 ，同比增长36%
，另据电能革新数据，中国变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台 ，高端型号价格翻倍
，变压器出口量价齐升。

　　民生证券指出，全球AI市场投资浪潮已现 ，根据PrecedenceResearch市场预测
，从2023年至2030年，全球人工智能（AI）市场有望从11879亿元增长至114554亿元 ，实现超过35%的复合增长率 。随着云计算的快速发展
，越来越多的关键应用迁移到云端，数据中心建设的规模也越来越大 ，通算中心对时延
、带宽、可用性以及安全性等有了更高的要求
。

　　图片来源：民生证券

　　数据中心对变压器有刚性需求，超大型数据中心需要配置高压变压器。一般而言
，供电公司提供高电压（100kV）或中压电力 。到达数据中心后，需要现场变电站和电力变压器将其降压到中压（MV）
。MV电力将通过MV开关设备安全分配到另一个变压器 ，该变压器位于数据大厅附近
，并将电压降低到低压（415V，在美国为三相电系统的415V标准电压）。

　　经济复苏以及AI高速发展 ，叠加新能源并网以及电网更新改造需求
，AI电气设备需求旺盛 。中国银河证券测算数据显示，2024年 、2027年全球AIDC装机功率约15GW
、66GW ，假设变压器约4亿元/GW
，则2024年、2027年AIDC全球变压器市场空间约为60亿元 、264亿元，CAGR约64%。

　　变压器市场规模显著扩大

　　头豹研究院表示 ，预计未来3—5年
，中国新型电力系统与特高压、配网智能化投资持续加码
。“十五五
”期间国家电网
、南方电网的电网投资规模中，约40%将投向输变电设备更新与扩容 ，特高压交流环网与直流通道建设集中落地，直接拉动大容量电力变压器、换流变压器需求。

　　图片来源：头豹研究院

　　2026—2030年特高压年均新开工2—3条线路
，换流变压器 、并联电抗器等高端产品需求年均增速预计达6%以上 。同时，城乡配电网智能化改造加速 ，智能配电变压器增速扩张
，配网侧“一二次融合”设备与智能监测模块的配置，进一步推高产品均价与市场规模 ，形成“输电网扩容+配电网智能升级 ”的双轮驱动
。

　　GB20052-2024强制性能效标准在2026—2030年进入全面执行期
，将加速淘汰S13以下油浸式
、SCB12以下干式配电变压器，预计带动1.2亿kVA老旧设备替换需求。一级能效的非晶合金、立体卷铁心变压器渗透率将从2025年的50%提升至2030年的60%以上 ，高效节能产品溢价达30%
，叠加智能传感器 、边缘计算模块的标配化带来10%—20%附加值，推动配电变压器均价持续上行 。同时 ，技术升级与能效替换缩短设备更新周期（至15年）
，显著扩大市场规模并优化结构
。

　　在多重利好的刺激下，特高压概念股近期受到市场热捧 ，股价整体表现亮眼。东方财富Choice数据显示，A股特高压概念股共计83只
，其中82只自2026年以来股价上涨，涨跌幅中位数高达11.19% ，涨幅最大是中国西电
，已累计上涨近50%；安靠智电和保变电气紧随其后，累计涨幅均超37% 。